Por Saqib Iqbal Ahmed
NOVA YORK (Reuters) – Para Keith Gill, o influenciador de ações conhecido no YouTube como “Roaring Kitty”, o tempo está passando para obter lucro em suas posições de opções na GameStop à medida que os preços das ações da empresa oscilam e os contratos expiram. Aproximando.
Gill ajudou a lançar o evento de estoque de memes em 2021. O valor de suas consideráveis participações em opções da GameStop caiu brevemente na terça-feira, quando as ações caíram até 8%. Seu valor subiu no final do dia, com a GameStop fechando a sessão com alta de 23%, para US$ 30,49.
As ações perderam cerca de 36% desde que a primeira transmissão ao vivo de Gill atingiu o pico de US$ 48 na sexta-feira, a primeira vez que a empresa não conseguiu levantar ações em três anos após anunciar uma oferta surpresa de ações. Na terça-feira, a GameStop disse que concluiu uma oferta de ações “no mercado” de suas ações para levantar cerca de US$ 2,14 bilhões.
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, detinha uma participação de 8,6% na empresa na segunda-feira, acima de sua participação anterior de 10,5% em maio, mostrou um documento de valores mobiliários na terça-feira.
Os movimentos bruscos de preços das ações levaram a grandes oscilações no valor de uma grande posição de opções que Gill divulgou no início deste mês. Uma captura de tela publicada em 2 de junho mostra Gill segurando 120.000 opções de compra da GameStop em 21 de junho a um preço de exercício de US$ 20, comprando por US$ 5,6754 por contrato, ou um total de US$ 68,1 milhões. A captura de tela também mostrou que ele possuía 5 milhões de ações da GameStop no valor de US$ 115,7 milhões em 2 de junho.
O preço dos contratos de opções subiu para US$ 28,41 na sexta-feira – avaliando-os em US$ 340,9 milhões – antes de Gil apresentar a transmissão ao vivo, reiterando seu raciocínio de ser otimista em relação à GameStop.
Na terça-feira, os contratos de opções foram negociados a US$ 5,05, avaliando a posição da Gill em cerca de US$ 60,6 milhões, uma queda de cerca de US$ 7,5 milhões em relação ao preço de compra, segundo dados do Trade Alert. Os contratos foram negociados pela última vez a US$ 11,25, avaliando a posição de opções de Gill em cerca de US$ 135 milhões.
Gill disse que é um investidor de longo prazo na GameStop e tem confiança no CEO da empresa, o bilionário Ryan Cohen.
Mas a natureza dos contratos de opções de curto prazo significa que movimentos de eliminação devem ser feitos no curto prazo para obter ganhos.
As chamadas expiram em 21 de junho e, à medida que essa data se aproxima, perdem valor em ritmo acelerado durante um processo conhecido como redução de tempo.
Gill poderia exercer suas opções de entrega das ações, o que significa que pagaria US$ 240 milhões por 12 milhões de ações da GameStop.
“O cara está em uma corrida contra o túnel do tempo”, disse Henry Schwartz, chefe global de engajamento de clientes da Cboe Global Markets.
Até agora, nada no mercado de opções listado indicou que Gill tenha conseguido realizar lucros ou estabelecer uma posição de compensação, disse Schwartz.
“Acho que todo mundo está observando esses negócios como um falcão”, disse ele.
Criadores de mercado
Outro factor que afecta o preço das acções da GameStop a curto prazo é que os criadores de mercado – normalmente grandes instituições financeiras que facilitam a negociação de opções, mas procuram permanecer neutros em termos de mercado – reagirão se as acções continuarem a cair.
Os formadores de mercado que venderam os contratos de compra de Gill poderiam ter classificado o risco em seus livros comprando ações da GameStop.
Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício dos contratos, os criadores de mercado podem não ser necessariamente tão defensivos e podem estar em posição de vender as ações, aumentando a fraqueza das ações.
“Os traders estão à procura desta capacidade de acelerar para os 20 dólares se as ações começarem a mover-se dessa forma”, disse Schwartz, da Cboe, acrescentando que o posicionamento do mercado antes de tal movimento geraria mais volatilidade nas ações.
(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed em Nova York; edição de Ira Ayospashvili e Matthew Lewis)