À medida que os pensamentos sobre uma segunda presidência de Donald Trump começam a circular em meio ao desastre do debate do presidente Joe Biden no horário nobre, os investidores permanecem calmos e ativos.
“Uma conclusão do debate da semana passada é que o mercado está confortado com o fato de Donald Trump se tornar o próximo presidente”, disse o chefe de estratégia de ações do Bradesco, Ben Laidler, em meu podcast ‘Opening Bit’ (vídeo acima ou ouça Aqui) “Vimos os mercados subirem um pouco e não vimos essa volatilidade.”
Trump e Biden surpreenderam os telespectadores do debate, com o primeiro vomitando mentiras e o último parecendo fraco e fora de sintonia.
Desde que o debate foi transmitido na noite de 27 de junho, o S&P 500, o Nasdaq Composite e o Dow Jones Industrial Average caíram apenas marginalmente.
As ações da líder de mercado Apple (AAPL) subiram cerca de 1,6%, enquanto a Amazon (AMZN) viu suas ações serem negociadas lateralmente.
O estrategista do Morgan Stanley, Mike Wilson, disse que na manhã seguinte ao debate viu o interesse dos clientes girar em torno das “negociações de Trump” em 2016 no espaço cíclico e de pequena capitalização.
“As expectativas do mercado para a expansão fiscal, a inflação e menos regulamentação sob a presidência de Trump impulsionaram estes movimentos iniciais, na nossa opinião”, disse Wilson numa nota aos clientes.
Uma área para verificar se a tese de Lightler está totalmente correta: o escaldante comércio de IA.
As ações da Nvidia (NVDA), referência em IA, caíram 3% após o debate.
Laidler diz: “Acho que os investidores estão olhando para a primeira presidência de Trump e, você sabe, foi um negócio muito positivo, ganhei muito dinheiro – talvez consigamos isso de novo”.
Apesar de vários acontecimentos surpreendentes, como a pandemia da COVID-19 e a tomada do Capitólio, os investidores obtiveram geralmente retornos sólidos durante a presidência de Trump. Sem falar nas novas tarifas sobre a China, um parceiro comercial fundamental.
De acordo com dados analisados pela LPL Financial, o Dow Jones Industrial Average teve um retorno de 56% durante a presidência de Trump. O Dow atingiu novos máximos de 126.
O S&P 500 subiu mais de 50%.
As ações da Apple subiram mais de 350% durante a presidência de Trump, parte de uma recuperação mais ampla nas ações de tecnologia.
Os proponentes dizem que os ganhos foram impulsionados principalmente pelos cortes de impostos de Trump, que impulsionaram os lucros das empresas, e pelo efeito do aumento da riqueza das ações nos gastos do consumidor.
Mas aqueles que esperam sol e arco-íris de uma potencial presidência de Trump podem querer reduzir as expectativas, pelo menos inicialmente.
Wilson destaca que o histórico das ações é muito diferente do de 2016.
“Diríamos que o ciclo está mais maduro hoje do que era em 2016, como evidenciado (entre outras variáveis) pelo declínio de dois anos e meio na série de indicadores económicos avançados do Conference Board”, disse Wilson.
“O mercado acolheu bem o manual reflacionário em 2016. A inflação não estava a atingir os consumidores como está agora, e a economia dos EUA está a recuperar de uma recessão na indústria/commodities, cuja recuperação tem sido auxiliada por perspectivas tendenciosas. Hoje, a inflação é uma intervenção significativa para os consumidores e uma dinâmica de estabilidade financeira para o mercado obrigacionista.
O CEO da Ford (F), Jim Farley, disse que os consumidores podem ficar um pouco nervosos com a eleição presidencial, mas ele não acredita que isso reduzirá significativamente a demanda por automóveis. Veja os insights de Farley abaixo em um ‘Abrindo o leilão‘ Capítulo.
Abrindo o leilão Lista de episódios
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