CHICAGO, 13 Jun (Reuters) – A comerciante de grãos norte-americana Bunke (BG.N) e a Viterra, apoiada pela Glencore (GLEN.L), estão se fundindo para criar uma trading agrícola avaliada em cerca de US$ 34 bilhões, incluindo dívidas, disseram as empresas nesta terça-feira. Um acordo que pode estar sujeito a um escrutínio regulatório mais rigoroso.
O acordo aproxima a empresa das rivais globais Archer-Daniels-Midland (ADM.N) e Cargill (CARG.UL), avaliando a Bunge e a Viterra em US$ 17 bilhões cada. Os acionistas do Banke, no entanto, deterão 70% da empresa, já que o Banke pagará uma parte significativa do negócio em dinheiro.
As ações da Bunge subiram 0,3 por cento após a queda anterior.
Sob o acordo, os acionistas da Viterra receberão aproximadamente 65,6 milhões de ações avaliadas em aproximadamente US$ 6,2 bilhões e aproximadamente US$ 2 bilhões em dinheiro.
A Bunge assumirá US$ 9,8 bilhões da dívida da Viterra, segundo comunicado conjunto.
A Bunge já é a maior processadora de oleaginosas do mundo e analistas disseram que ela e os negócios de esmagamento da Viterra podem enfrentar escrutínio regulatório no Canadá e na Argentina.
No ano passado, a Bunge foi a maior exportadora de milho e soja do Brasil, principal fonte mundial de alimentos básicos para ração animal e biocombustíveis, segundo dados do agente marítimo Garcone. A Viterra é a terceira maior exportadora de milho e a 7ª maior exportadora de soja.
Combinadas, as empresas representaram 23,7% das exportações brasileiras de milho e 20,9% das exportações brasileiras de soja em 2022, mostram dados da Garconave.
Nos Estados Unidos, os negócios de compra e venda de grãos da Viterra cresceram no ano passado com a aquisição da Gavilon. A fusão impulsionará os negócios de exportação de grãos e processamento de oleaginosas da Bunge para a segunda maior exportadora mundial de milho e soja, ligeiramente à frente da ADM e da Cargill.
O acordo expande a capacidade física de armazenamento e movimentação de grãos da Bunge no maior exportador de trigo da Austrália, onde a empresa opera atualmente dois silos de grãos e um terminal portuário na região oeste do país. A Viterra possui 55 locais de armazenamento e seis terminais de exportação de grãos a granel no sul da Austrália e no oeste de Victoria.
‘Ativos complementares
“Os ativos da Bunge e da Viterra são complementares, com um mix de negócios muito equilibrado em tamanho e geografia e diversificação em commodities, originação e processamento”, disse John Xu, diretor da Fitch Ratings.
A Fitch disse que a classificação BBB da Bunge pode ser elevada para BBB+ se o negócio for concluído conforme o esperado.
A equipe de gestão da Bunge, liderada pelo CEO Greg Heckman, que assumiu o comando quando a empresa era alvo de aquisição em 2019, supervisionará a empresa combinada.
Heckman supervisionou uma revisão de portfólio que levou a Bunge a reduzir ou vender operações de baixo desempenho, como açúcar na América do Sul e moagem de trigo no México, e investir em seu principal negócio de óleo de cozinha. A empresa registrou receita recorde no ano passado, após perdas trimestrais em 2018. Heckman anteriormente liderou a Gavilon de 2008 a 2015.
A Consumers Federation of America disse que o acordo reduziria a competição pelas colheitas dos agricultores e consolidaria o processamento de sementes oleaginosas usadas para fazer alimentos à base de plantas e biocombustíveis.
“Mais concentração pode prejudicar consumidores e empresas como produtores de alimentos à base de plantas que dependem desses ingredientes”, disse Thomas Gremilian, diretor de política alimentar da federação.
O Departamento de Justiça dos EUA e os reguladores antitruste no Canadá, Argentina e Brasil não responderam imediatamente a um pedido de comentário.
A Bunge disse que planeja recomprar US$ 2 bilhões de suas ações para aumentar os lucros ajustados do negócio. O acordo é apoiado por um compromisso de financiamento de US$ 7 bilhões da Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Os acionistas da Vetera deterão 30% da empresa combinada após o fechamento esperado do negócio em meados de 2024 e cerca de 33% após a conclusão do programa de recompra.
A Bunge, maior produtora mundial de óleos vegetais, fez parceria com a petroleira Chevron ( CVX.N ) e com a gigante de sementes e produtos químicos Bayer ( BAYGn.DE ) para aumentar a demanda por matérias-primas de combustíveis renováveis.
Na Ucrânia, maior produtora mundial de girassol e maior fornecedora de óleo de girassol, a combinação Bunge-Viterra terá três plantas de processamento de oleaginosas no sul e no leste do país – em Kharkiv, Dnipro e Mykolaiv.
A aquisição da Viterra traria a receita da Bunge para US$ 67,2 bilhões em 2022, mais em linha com a receita da ADM, que registrou vendas de quase US$ 102 bilhões no ano passado.
No início de 2017, a Viterra, então conhecida como Glencore Agriculture, tentou adquirir a Pange, avaliando-a em US$ 11 bilhões. A tentativa foi rejeitada.
Espera-se que a fusão gere sinergias operacionais brutas anuais antes dos impostos de aproximadamente US$ 250 milhões em três anos.
Carl Blum e Tom Polanzek em Chicago, Anirban Sen em Nova York, Arunima Kumar e Mrinalika Roy em Bangalore Reportagem de Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Siamnath, Kirsten Donovan e Nick Zieminski.
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